|
Страхование рисков валютных колебаний
Не так давно на банковском и страховом рынках появилась новая услуга. Страховщики совместно с банкирами начали предлагать клиентам программы страхования курсовых рисков по договорам валютного кредитования.
Клиент, по желанию, может застраховаться от резкого роста курса валюты займа по отношению к гривне. Пока подобные услуги предоставляются только заемщикам, взявшим кредит в швейцарских франках, но не исключено, что со временем новой услугой смогут воспользоваться и предпочитающие брать кредиты в евро или долларах США. "Пока мы не планируем расширять действие программы на другую валюту. Не исключено, что при увеличении спроса компания рассмотрит возможность такого страхования", — говорит Виктория Тенц, начальник отдела по работе с финансовыми институтами СК "ИНГО Украина" (г.Киев; с 1994 г.; более 300 чел.).
Кредитные брокеры спешат помочь тем, кто запутался в банковских услугах, у кого нет времени на поиски выгодных условий кредитования и даже документов.
Предлагаемые ныне условия страхования предусматривают, что страховой случай наступает при резком росте курса валюты займа по отношению к гривне (более чем на 10%). Из этого следует, что заемщик будет вынужден отдавать кредит по завышенному курсу и не получит компенсации от СК, если укрепление валюты по отношению к гривне не достигнет установленного в договоре уровня.
При страховании валютного риска основой для расчетов между сторонами является курс НБУ. Так как договор заключается на один год, то страховая сумма устанавливается в размере 12 ежемесячных платежей, которые клиент должен заплатить банку, согласно графику погашения кредита. В договоре страхования фиксируется официальный курс валюты займа на момент заключения договора. По окончании действия договора заемщик самостоятельно определяет, наступил ли страховой случай. Страховщики предлагают клиентам руководствоваться следующим принципом: если общая сумма уплаченных 12 платежей превышает сумму запланированных 12 платежей более чем на 10%, разницу, возникшую вследствие повышения курса валюты, клиенту компенсирует СК. При этом СК вернет только ту часть убытков, которая возникла в результате роста курса на 10% (см. "Пример..." на стр.60). Отметим, что подсчеты заемщика будут довольно грубыми, так как переплата может возникнуть и по причинам, не покрываемым страховкой.
Впрочем, рассмотрим поведение курса швейцарского франка за последние 12 месяцев. С 1 октября 2006 г. по I октября 2007 г. официальный курс швейцарского франка к гривне вырос на 6,4%. Из этого следует, что швейцарская валюта пока не давала поводов для особого беспокойства и скачков в течение года более чем на 10% не показывала. Тем не менее валютные аналитики отмечают, что доллар США. к которому привязана гривна, имеет тенденцию падать по отношению к мировым валютам. Так что не исключено, что валютный рынок еще преподнесет неприятные сюрпризы заемщикам украинских банков.
Клиентам также следует помнить, что СК не будет покрывать убытки заемщика, возникшие вследствие изменений условий кредитного договора, касающихся механизмов и сроков погашения кредита. Также СК не компенсирует потери, вызванные несвоевременным или неполным внесением платежей по кредитному договору, платежи по просроченным процентам, штрафные санкции, а также убытки, возникшие вследствие желания заемщика досрочно погасить кредит и увеличить ежемесячные платежи.
Следует отдавать себе отчет в том, что страхование от нежелательных курсовых колебаний — дело платное. В частности, заемщики могут застраховать свои курсовые риски по тарифу 1% от страховой суммы в год. При этом страховщики под страховой суммой подразумевают тело кредита и проценты, подлежащие погашению в течение года. Следовательно, если ставка по кредитам в швейцарских франках составляет 8-10% годовых, то страхование может повысить ее до 9-11%. Конечно, данный факт сокращает выигрыш от получения кредита в швейцарских франках, а не в долларах или евро, ставки по которым составляют 12-13% годовых.
В качестве примера можно рассмотреть автокредит на СНР20 тыс. сроком на 5 лет. Если вносить равные платежи, то в первый год клиент банка должен будет потратить на погашение тела кредита и процентов около СНР5 тыс. Таким образом, цена годовой страховки должна составить около СНР50 (примерно 215 грн.). При этом цена страхования курсовых рисков при ипотечном кредите па сумму СНР100 тыс. на 20 лет в первый год действия договора составит более СНРЮО (около 430 грн.).
Суммы выглядят довольно безобидно. Тем не менее именно из-за таких мелочей и происходит удорожание кредита. Напомним, что помимо процентной ставки банки также взимают с заемщика всевозможные комиссионные. При этом никто не отменял страхование залогового имущества, которое способно существенно увеличить стоимость займа (см. БИЗНЕС №17 от 23.04.07 г., стр.66-69).
Новая услуга довольно актуальна, если учесть, что банки активно кредитуют население в валюте. Действительно, за 9 месяцев 2007 г. банки выдали физ-лииам кредиты в гривне на 40,769 млрд. грн., а в валюте — на 88,751 млрд. в гривневом эквиваленте. Объемы валютного кредитования растут гораздо быстрее, чем объемы гривневого. По данным НБУ, за январь — сентябрь 2007 г. объем валютных кредитов вырос па 76,8%, тогда как объем гривневых — на 43,8% (см. ''Валютное кредитование").
Нацбанк неоднократно выражал обеспокоенность по поводу роста объемов валютного кредитования. Весной минувшего года НБУ даже озвучил планы по ограничению валютного кредитования физлиц (см. БИЗНЕС №18-19 от 08.05.06 г., стр.50, 51). Пока регулятор не предпринял конкретных шагов в указанном направлении. На своей пресс-конференции, прошедшей 17 октября текущего года, председатель Н БУ Владимир Стельмах дал понять, что на Институтской, 9 пока не приняли окончательного решения И О по вопросу ограничения валютного кредитования.
Выбор населения в пользу валютных кредитов понятен. Если по кредитам в гривне банки выставляют ставки в пределах 15-16% годовых, то валютные кредиты обходятся заемщикам в 9-13% годовых. Тем не менее валютные кредиты действительно несут риски заемщикам. Еще в ноябре 2006 г. Владимир Стельмах на встрече Президента Украины Виктора Ющенко с представителями крупного бизнеса заявлял: "Самый настоящий обман идет, когда банки говорят, что для населения кредит в иностранной валюте дешевле, чем в национальной". Наибольший риск для заемщиков несут долгосрочные валютные кредиты, выдаваемые на покупку автомобиля или жилья. Это очевидно, так как никто не может точно прогнозировать изменение валютных курсов на длительные периоды. Следовательно, если курс гривни к валюте займа ослабнет, заемщик, получающий доход в национальной валюте, может оказаться в неприятной ситуации. Покупая валюту для погашения кредита по завышенному курсу, заемщик в итоге вынужден будет отдать банку гораздо большую сумму, чем рассчитывал. Страховщики же предлагают механизм, который позволит заемщику компенсировать убытки, связанные с колебаниями курсов валют.
Банкиры полагают, что в Украине есть все предпосылки для развития нового направления страхования. "Услуга может развиваться, когда на нее есть спрос. Сейчас активно в прессе и на политическом уровне муссируется тема возможной коррекции курса гривни, — говорит Василий Горбаль, почетный президент Укргазбанка (г.Киев; с 1993 г.; более 1500 чел.). — В такой ситуации, естественно, население может быть заинтересовано в подобных страховых услугах, которые могут предлагать связанные с банками или аффилированные страховые компании". Согласен с ним и Юрий Блашук, председатель правления "Международного ипотечного банка1' {г.Киев; с 2005 г.): "Спрос на такие услуги со стороны заемщиков есть. Если СК поставят нормальную рыночную цену, то это будет полезный продукт для клиентов "Страховщики же по-разному относятся к новой услуге. В целом эксперты уверены, что она может стать довольно популярной среди заемщиков. Однако при этом участники рынка отмечают, что СК пока не готовы массово предлагать страхование валютных рисков клиентам. "Подобные продукты могут быть востребованы, но если в экономике произойдет нечто глобальное, то у СК может не хватить ресурсов для компенсации убытков клиентов, — считает Павел Нельга, председатель правления СК "Украинская страховая группа" (г.Киев; с 2000 г.; более 400 чел.). -Наш страховой рынок не настолько крепкий, чтобы массово предлагать страхование курсовых рисков банковских заемщиков ".
Существует группа брокеров, у которых родственники или друзья работают в банках. Иногда брокером притворяется служащий банка, который втайне от начальства подрабатывает посредничеством. За деньги он готов помочь оформить кредит даже безнадежному клиенту. “Это действительно проблема, что брокеры не лицензируются. Кредитный эксперт, полгода работавший в банке, уже может предлагать такую услугу.
При этом страховщики отмечают, что валютные риски практически не поддаются прогнозированию, и СК сложно будет получить по ним надежное перестрахование. "Страхуются обычно риски, которые можно статистически анализировать. Курсовые же плохо прогнозируются, убытки могут быть связаны с косвенными причинами. Если обваливается рынок ипотеки в США, то смоделировать, насколько этот процесс коснется Украины, достаточно сложно", — отмечает Юрий Ефимов, президент СК '"Кредо-Классик" (г.Киев; с 1994 г.; 600 чел.). По его словам, клиентам, страхующим риски курсовых колебаний по крупным займам, следует серьезно отнестись к оценке платежеспособности СК, оценить ее финансовое состояние и наличие резервов, так как курсовые потери могут быть непредсказуемыми.
Участники рынка соглашаются, что более выгодным страхование курсовых рисков для клиентов станет только тогда, когда СК начнут страховать риски по менее стабильным, чем швейцарский франк, валютам, таким как евро или доллар США. "На любую услугу есть свой покупатель, но страховать курсовые риски можно только по очень стабильным валютам. Даже с евро довольно рискованно работать, хотя это и относительно стабильная валюта ", — говорит Анна Пушкарева, председатель правления СК "Арма" (г.Киев; с 1994 г.; около 130 чел.).
С этой точки зрения, на 100% брокерам в Украине сегодня доверять нельзя”, — считает начальник управления разработки продуктов розничного бизнеса VAB Банка Антон Шаперенков. Вознаграждение за свою работу брокеры получают либо от клиента, либо от банка, в который они привели заемщика. Брокерская работа в Украине оплачивается клиентом в размере 1-2% от суммы ипотечного кредита и 1-6% — автомобильного.
Статья опубликована в журнале Бизнес 44/29.10.07 – автор Юрий Гусев
|
